第三季旺季不旺，NAND Flash供貨緊縮以對(duì)

根據(jù)全球市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)TrendForce旗下研究部門DRAMeXhange調(diào)查，八月份上旬NAND Flash合約價(jià)持續(xù)走穩(wěn)，均價(jià)呈現(xiàn)部分持平與小漲的格局。買賣雙方對(duì)后續(xù)價(jià)格走勢(shì)意見分歧，存儲(chǔ)卡與移動(dòng)存儲(chǔ)器業(yè)者也呈現(xiàn)保守的態(tài)度，故NAND Flash業(yè)者采取供貨緊縮策略來(lái)因應(yīng)。

未來(lái)NAND Flash價(jià)格與市場(chǎng)表現(xiàn)，從供給面來(lái)看，三星與東芝等主要NAND Flash供貨商，對(duì)于零售存儲(chǔ)卡與移動(dòng)存儲(chǔ)器業(yè)者仍采取緊縮的供貨策略。從各NAND Flash公司所公布的財(cái)務(wù)報(bào)告來(lái)看，第二季營(yíng)收及利潤(rùn)率均較第一季下跌，為了顧及利潤(rùn)，各供貨商在價(jià)格上也較為強(qiáng)勢(shì)，對(duì)利潤(rùn)較不好的卡碟市場(chǎng)，則希望藉由供貨緊縮的方式來(lái)改善供需失衡的市況。

從買方的角度來(lái)看，存儲(chǔ)卡與移動(dòng)存儲(chǔ)器產(chǎn)品第三季傳統(tǒng)旺季并無(wú)出現(xiàn)，加上對(duì)第四季看法保守，業(yè)者在庫(kù)存管理上更為謹(jǐn)慎，采購(gòu)意愿薄弱。TrendForce認(rèn)為八月上旬交易清淡乃因買賣雙方對(duì)價(jià)格走勢(shì)意見分歧，價(jià)格談判上共識(shí)較少。隨著東芝宣布減產(chǎn)30%產(chǎn)能后，雖然其它業(yè)者并無(wú)正式宣布減產(chǎn)，但也因各產(chǎn)品出貨不如預(yù)期，紛紛調(diào)低2012年總產(chǎn)出，供給增長(zhǎng)率為60-65%，顯示NAND Flash制造商對(duì)于下半年的旺季需求轉(zhuǎn)向保守。

從需求面來(lái)看，雖然Windows8確定在十月份宣布上市，但受到平板電腦與智能手機(jī)造成的預(yù)算排擠效應(yīng)以及總體經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟影響，PC市場(chǎng)已確立旺季不旺的格局，加上Ultrabook出貨不如預(yù)期，今年整年度PC產(chǎn)業(yè)將負(fù)增長(zhǎng)。同樣的，智能手機(jī)市場(chǎng)也被迫調(diào)降年度出貨增長(zhǎng)率，除了強(qiáng)勢(shì)品牌如三星與蘋果仍能維持穩(wěn)定的市占率，其它品牌均面臨出貨目標(biāo)大幅下修的窘境。因此，除了存儲(chǔ)卡與移動(dòng)存儲(chǔ)器零售市場(chǎng)持續(xù)走弱，系統(tǒng)產(chǎn)品的出貨也不如預(yù)期，造成NAND Flash供貨商采取更多措施，以因應(yīng)價(jià)格疲軟走跌。

TrendForce認(rèn)為下半年整體需求雖然保守，但因NAND Flash業(yè)者持續(xù)采取供貨緊縮政策，及第三季新機(jī)上市的備貨效應(yīng)下，NAND Flash合約價(jià)短期內(nèi)將維持走穩(wěn)格局；而在終端產(chǎn)品訂單能見度極低的狀況下，第四季價(jià)格走勢(shì)仍須視后續(xù)需求而定。