中國(guó)IC分銷(xiāo)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及重點(diǎn)企業(yè)研究

移動(dòng)通信、智能終端市場(chǎng)的快速發(fā)展，加劇了全球半導(dǎo)體廠商的競(jìng)爭(zhēng)，行業(yè)格局存在較大不確定性。比如智能終端領(lǐng)域90%的芯片市場(chǎng)被ARM占有，傳統(tǒng)桌面領(lǐng)域的寡頭英特爾不甘落后，竭盡全力挽救敗局；而三星、高通則因此受益而崛起，排名在迅速上升。同時(shí)，全球通信芯片市場(chǎng)不斷整合，比如英特爾以14億美元收購(gòu)英飛凌無(wú)線業(yè)務(wù)，Marvell用6億美元收購(gòu)英特爾通信處理器，意法半導(dǎo)體15億美元收購(gòu)恩智浦無(wú)線業(yè)務(wù)，高通31億美元收購(gòu)Wi-Fi無(wú)線芯片供應(yīng)商Atheros。

圖表 1 2011年全球前十大半導(dǎo)體廠商營(yíng)收統(tǒng)計(jì)

由于各半導(dǎo)體廠商的主要產(chǎn)品和應(yīng)用領(lǐng)域不盡相同，決定了其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、行業(yè)地位存在較大差異。具體表現(xiàn)在：

圖表 2 全球主要半導(dǎo)體廠商競(jìng)爭(zhēng)格局分析

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根據(jù)上游原廠是否授權(quán)，元器件分銷(xiāo)商可分為三類(lèi)：授權(quán)分銷(xiāo)商、獨(dú)立分銷(xiāo)商、混合分銷(xiāo)商，三類(lèi)分銷(xiāo)商各有自己優(yōu)劣勢(shì)和市場(chǎng)價(jià)值。

在中國(guó)大陸開(kāi)展業(yè)務(wù)的分銷(xiāo)商主體仍然是授權(quán)與混合型分銷(xiāo)商，兩者所占市場(chǎng)的比重達(dá)7成以上。授權(quán)代理商100%產(chǎn)品線均來(lái)自原廠授權(quán)，典型企業(yè)如：安富利、艾睿、大聯(lián)大、富昌、中電器材、科通集團(tuán)、北高智、周立功等；混合型分銷(xiāo)商方式是具有中國(guó)特色的一種本土經(jīng)營(yíng)模式，混合型分銷(xiāo)商平均48%的產(chǎn)品線是來(lái)自于原廠授權(quán)，余下的業(yè)務(wù)是獨(dú)立分銷(xiāo)，即現(xiàn)貨貿(mào)易，典型企業(yè)如：英特翎、偉德國(guó)際、凱新達(dá)、美盛。

獨(dú)立分銷(xiāo)商和授權(quán)分銷(xiāo)商有很大的不同： 第一，獨(dú)立分銷(xiāo)商相對(duì)授權(quán)分銷(xiāo)商來(lái)說(shuō)更重客戶，而輕供應(yīng)商；第二，獨(dú)立分銷(xiāo)商的技術(shù)支持力度不如授權(quán)分銷(xiāo)商，但服務(wù)更靈活；第三，獨(dú)立分銷(xiāo)商的企業(yè)管理難度遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于授權(quán)分銷(xiāo)商，因此許多規(guī)模較小，多有家族企業(yè)性質(zhì)。

圖表 3 2011年上市分銷(xiāo)商營(yíng)業(yè)收入情況

從業(yè)務(wù)專(zhuān)注性、原廠行業(yè)地位、下游行業(yè)地位、客戶黏性、增值服務(wù)能力、利潤(rùn)水平幾個(gè)方面看，授權(quán)、獨(dú)立、混合分銷(xiāo)商各自特點(diǎn)如下：

圖表 4 各類(lèi)分銷(xiāo)商特點(diǎn)比較

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